2019年只剩十來天，監(jiān)管的達摩克利斯之劍依然高懸。近日，華鑫國際信托因未向上穿透審查信托產(chǎn)品資金來源的合規(guī)性，違規(guī)接受保險資金投資事務(wù)管理類及實質(zhì)為單一資金信托的信托產(chǎn)品問題被北京銀保監(jiān)局責(zé)令改正，并給予合計50萬元罰款的行政處罰。
新京報記者根據(jù)銀監(jiān)系統(tǒng)公示統(tǒng)計，截至12月17日，今年以來已有至少19家信托公司共計領(lǐng)到33張罰單，其中，建信信托、中信信托、北方信托、中泰信托、百瑞信托、華信信托都兩度領(lǐng)罰。罰沒總額2037.36萬元，比2018年增加近40%。被罰沒最多的是中泰信托，為314.36萬元；此外，建信信托、中信信托、中融信托、華寶信托、粵財信托、華信信托、北方信托領(lǐng)到罰單總額均超過100萬元。
2019年房地產(chǎn)信托迎來最嚴監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士認為，2020年監(jiān)管嚴處理仍將會是常態(tài)，利劍高懸有利于行業(yè)的健康發(fā)展。
年內(nèi)已開33張罰單
建信信托、中信信托等兩度受罰
無論是罰單數(shù)量還是處罰金額，2019年均創(chuàng)近5年新高。公開信息顯示，2015至2018年，信托公司累計收到銀監(jiān)系統(tǒng)開出的罰單61張。其中，銀監(jiān)系統(tǒng)在2015年開出6張罰單，2016年上升至9張，2017年和2018年分別為22張和24張。以今年來截至12月17日的罰單數(shù)計算，2019年銀監(jiān)系統(tǒng)共開出33張罰單，比2018年全年高出37.5%。
從歷年罰單總額看，據(jù)中鐵信托的一份報告統(tǒng)計，2015年-2018年分別為1190萬元、1910萬元、1025萬元、1450萬元。2019年截至12月17日開出的罰單總額比2018年全年多出約四成。新京報記者注意到，雖然2015年、2016年罰單總數(shù)不多，但像2016年平安信托被開出過一張1650萬元罰單，拉升了當年罰單總額。
建信信托、中信信托等行業(yè)龍頭公司今年也赫然出現(xiàn)在被罰之列，且兩家公司都兩度受罰。按監(jiān)管開出罰單(而非公示罰單)的時間看，今年9月初，建信信托、中信信托分別因房地產(chǎn)業(yè)務(wù)被罰后，當月又分別因“違規(guī)接受保險資金投資事務(wù)管理類及單一信托”和“違規(guī)為銀行規(guī)避監(jiān)管提供通道服務(wù)、違規(guī)接受保險資金投資事務(wù)管理類及單一信托”事由被罰，累計受罰逾百萬元。據(jù)記者統(tǒng)計，包括建信信托、中信信托在內(nèi)，年內(nèi)共有6家公司兩度領(lǐng)罰。
從數(shù)額看，共7家信托公司年內(nèi)累計罰沒金額超過百萬元。其中，中泰信托在5月因“2015年7月公司違規(guī)承諾某信托財產(chǎn)不受損失”違規(guī)事由被警告，并被沒收違法所得264.36萬元；又在8月因“2014年12月至2018年7月，公司對某業(yè)務(wù)合同未能做到全過程、動態(tài)化盡職管理”事由被責(zé)令改正，并罰50萬元，是目前年內(nèi)被罰沒金額最多的公司。
對于罰單，建信信托、中信信托、百瑞信托、華寶信托、粵財信托、中泰信托等多家信托公司人士對新京報記者表示，涉及的是公司往年的業(yè)務(wù)，已根據(jù)監(jiān)管部門意見進行深刻反思和認真整改。
房地產(chǎn)信托成“重災(zāi)區(qū)”
粵財信托、北方信托等因此受罰
監(jiān)管罰單也是監(jiān)管風(fēng)向標。據(jù)用益金融信托研究院統(tǒng)計，2018年監(jiān)管嚴抓的是信托公司違規(guī)向地方政府提供融資，以及信托公司違規(guī)要求并接受地方政府違法擔保行為，2019年重點監(jiān)管風(fēng)向轉(zhuǎn)至房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。據(jù)新京報記者統(tǒng)計，今年以來已有粵財信托、北方信托等8家公司為此受罰，特別是下半年針對房地產(chǎn)信托違規(guī)的處罰集中。
例如，今年3月，粵財信托因“違規(guī)開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)”等五事由被罰220萬元，同月北方信托因“違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)自營貸款，信托資金違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款”被罰80萬元；5月，中融信托因“開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)不審慎”等五事由被罰210萬元。
其余5張罰單都集中在9月后開出。除上述建信信托、中信信托因房地產(chǎn)業(yè)務(wù)挨罰的案例外，還包括五礦信托因“盡職管理不到位，導(dǎo)致信托資金用于收購?fù)恋?rdquo;被罰30萬元；中誠信托因“信托資金違規(guī)用于繳納或變相繳納土地出讓價款”等兩事由被罰70萬元；以及民生信托因“收益權(quán)投資項下信托資金違規(guī)用于繳納土地出讓價款”等三事由被罰90萬元。
“有一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)還是能繞開監(jiān)管，資金變相流入樓市，所以罰單非常及時，就是要威懾一下此類行為。”一家中型信托公司人士對新京報記者表示。
今年5月以來，房地產(chǎn)信托規(guī)范不斷加強。5月中旬，銀保監(jiān)會發(fā)布的23號文強調(diào)，不得向“四證”不全、開發(fā)商或其控股股東資質(zhì)不達標、資本金未足額到位的房地產(chǎn)開發(fā)項目直接提供融資。7月初，針對多家房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)增速過快、增量過大，銀保監(jiān)會開展了約談警示。8月，監(jiān)管下發(fā)64號文，要求信托業(yè)下半年繼續(xù)保持房地產(chǎn)信托調(diào)控力度，遏制無序擴張等。此外，地方監(jiān)管也持續(xù)接力，新京報記者從多家信托公司處獲悉，年內(nèi)地方銀保監(jiān)局不止一次進場檢查，重點內(nèi)容就包括房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。
對此，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進在接受新京報記者采訪時表示，此類信托罰單充分說明了當前信托系統(tǒng)的監(jiān)管工作在強化，通過強化，能夠真正帶動信托等金融系統(tǒng)操作的規(guī)范性。類似規(guī)范性本身也是具有積極的意義的，至少在當前貨幣環(huán)境略有放松的時候，可以防范部分信托機構(gòu)做小動作，這對于繼續(xù)強化房住不炒的導(dǎo)向，同時落實較好的金融業(yè)務(wù)模式等都有積極意義。
涉及業(yè)務(wù)多發(fā)生于往年
房地產(chǎn)信托資金規(guī)?，F(xiàn)“剎車”
信托行業(yè)最新一輪強監(jiān)管序幕自2017年拉開，信托公司業(yè)務(wù)的合規(guī)性在不斷提升，但為何罰單仍然接踵而至？多家信托公司人士表示，罰單涉及的普遍是往年的業(yè)務(wù)，這是行業(yè)的共性。另外，罰單的披露具有一定的滯后性，監(jiān)管在檢查后還要經(jīng)過審批和事實落定等程序才會披露。
一位信托公司管理層人士告訴新京報記者，公司在一些制度的理解上和監(jiān)管方面存在出入，這可能會導(dǎo)致違規(guī)事件的發(fā)生。一位信托行業(yè)資深人士也認為，部分監(jiān)管口徑確實有一定的浮動空間，完全靠各家公司自己把握。加上市場有較大的需求，在某些時期繞過監(jiān)管的事情時有發(fā)生。
據(jù)信托業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，截至2019年3季度末，投向房地產(chǎn)的信托資金余額為2.78萬億元，較2季度減少1480.67億元，環(huán)比下降5.05%，這是自2015年4季度以來，首次出現(xiàn)新增規(guī)模的環(huán)比增速負增長。中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員袁田表示，這充分表明信托行業(yè)不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段，進一步嚴格落實銀保監(jiān)會對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管的明確要求，有效遏制房地產(chǎn)信托的規(guī)模增長，防范風(fēng)險過度積累。
罰單對信托公司整體而言有哪些影響？普益標準研究員吳紅麗表示，對公司業(yè)務(wù)開展、企業(yè)評級和形象等有較大影響。吳紅麗舉例稱，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在受托管理社?；稹⒈ｋU資金、企業(yè)年金、擔任特定目的受托機構(gòu)以及開辦受托境外理財業(yè)務(wù)時，對受到行政處罰的信托公司會有限制，未來在申辦新業(yè)務(wù)類型時也可能受到影響。另一方面，如信托公司被多次行政處罰，多會給投資者一種制度不健全、業(yè)務(wù)不規(guī)范的印象，導(dǎo)致其在吸引投資者方面的競爭力顯著下降。
監(jiān)管嚴處理仍將是常態(tài)
信托公司應(yīng)強化風(fēng)險管理和創(chuàng)新能力
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，2020年監(jiān)管嚴處理仍將會是常態(tài)。
上述行業(yè)資深人士稱，罰單對于信托公司是很好的警示，信托行業(yè)是風(fēng)險管理行業(yè)，利劍高懸有利于行業(yè)的健康發(fā)展，適應(yīng)市場的監(jiān)管，會促進行業(yè)做大做強。所以罰單雖然短期對信托公司有聲譽影響，但是防微杜漸，才能把大的風(fēng)險事件扼殺在搖籃狀態(tài)，長期來看是有利于行業(yè)和公司發(fā)展的。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認為，現(xiàn)在是行業(yè)轉(zhuǎn)型期，罰單增加、監(jiān)管精細化管理是發(fā)展走向成熟的標志，未來行業(yè)監(jiān)管會繼續(xù)朝著專業(yè)化、精細化的方向前行。信托公司回歸本源、加強合規(guī)管理成為未來生存的關(guān)鍵，信托公司要有更強的政策預(yù)判和適應(yīng)能力，對監(jiān)管不鼓勵的方向逐步轉(zhuǎn)換退出，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，更好地消化存量業(yè)務(wù)。
差異化發(fā)展是業(yè)內(nèi)建議的一個轉(zhuǎn)型打法。袁田表示，信托公司應(yīng)以資管新規(guī)及其落實為契機，尋找差異化的制度優(yōu)勢和經(jīng)營模式，可以結(jié)合自身股東資源稟賦和行業(yè)資源經(jīng)驗，深度開展產(chǎn)融結(jié)合。例如在高技術(shù)制造業(yè)，通過開展知識產(chǎn)權(quán)信托促進科技成果轉(zhuǎn)化；在解決民營企業(yè)和小微企業(yè)融資難、融資貴的問題方面，信托公司可以通過組建紓困基金開展投貸聯(lián)動、股權(quán)投資等方式，拓展信托服務(wù)。
“信托公司還可以探索創(chuàng)新以受托服務(wù)為核心的服務(wù)信托，除資金信托之外，將金融服務(wù)與財富管理服務(wù)相結(jié)合，在家族信托、家庭信托、員工利益信托、資產(chǎn)證券化信托、賬戶管理信托等方面積極開拓，滿足客戶多元需求。”袁田稱。
新京報記者根據(jù)銀監(jiān)系統(tǒng)公示統(tǒng)計，截至12月17日，今年以來已有至少19家信托公司共計領(lǐng)到33張罰單，其中，建信信托、中信信托、北方信托、中泰信托、百瑞信托、華信信托都兩度領(lǐng)罰。罰沒總額2037.36萬元，比2018年增加近40%。被罰沒最多的是中泰信托，為314.36萬元；此外，建信信托、中信信托、中融信托、華寶信托、粵財信托、華信信托、北方信托領(lǐng)到罰單總額均超過100萬元。
2019年房地產(chǎn)信托迎來最嚴監(jiān)管。業(yè)內(nèi)人士認為，2020年監(jiān)管嚴處理仍將會是常態(tài)，利劍高懸有利于行業(yè)的健康發(fā)展。
年內(nèi)已開33張罰單
建信信托、中信信托等兩度受罰
無論是罰單數(shù)量還是處罰金額，2019年均創(chuàng)近5年新高。公開信息顯示，2015至2018年，信托公司累計收到銀監(jiān)系統(tǒng)開出的罰單61張。其中，銀監(jiān)系統(tǒng)在2015年開出6張罰單，2016年上升至9張，2017年和2018年分別為22張和24張。以今年來截至12月17日的罰單數(shù)計算，2019年銀監(jiān)系統(tǒng)共開出33張罰單，比2018年全年高出37.5%。
從歷年罰單總額看，據(jù)中鐵信托的一份報告統(tǒng)計，2015年-2018年分別為1190萬元、1910萬元、1025萬元、1450萬元。2019年截至12月17日開出的罰單總額比2018年全年多出約四成。新京報記者注意到，雖然2015年、2016年罰單總數(shù)不多，但像2016年平安信托被開出過一張1650萬元罰單，拉升了當年罰單總額。
建信信托、中信信托等行業(yè)龍頭公司今年也赫然出現(xiàn)在被罰之列，且兩家公司都兩度受罰。按監(jiān)管開出罰單(而非公示罰單)的時間看，今年9月初，建信信托、中信信托分別因房地產(chǎn)業(yè)務(wù)被罰后，當月又分別因“違規(guī)接受保險資金投資事務(wù)管理類及單一信托”和“違規(guī)為銀行規(guī)避監(jiān)管提供通道服務(wù)、違規(guī)接受保險資金投資事務(wù)管理類及單一信托”事由被罰，累計受罰逾百萬元。據(jù)記者統(tǒng)計，包括建信信托、中信信托在內(nèi)，年內(nèi)共有6家公司兩度領(lǐng)罰。
從數(shù)額看，共7家信托公司年內(nèi)累計罰沒金額超過百萬元。其中，中泰信托在5月因“2015年7月公司違規(guī)承諾某信托財產(chǎn)不受損失”違規(guī)事由被警告，并被沒收違法所得264.36萬元；又在8月因“2014年12月至2018年7月，公司對某業(yè)務(wù)合同未能做到全過程、動態(tài)化盡職管理”事由被責(zé)令改正，并罰50萬元，是目前年內(nèi)被罰沒金額最多的公司。
對于罰單，建信信托、中信信托、百瑞信托、華寶信托、粵財信托、中泰信托等多家信托公司人士對新京報記者表示，涉及的是公司往年的業(yè)務(wù)，已根據(jù)監(jiān)管部門意見進行深刻反思和認真整改。
房地產(chǎn)信托成“重災(zāi)區(qū)”
粵財信托、北方信托等因此受罰
監(jiān)管罰單也是監(jiān)管風(fēng)向標。據(jù)用益金融信托研究院統(tǒng)計，2018年監(jiān)管嚴抓的是信托公司違規(guī)向地方政府提供融資，以及信托公司違規(guī)要求并接受地方政府違法擔保行為，2019年重點監(jiān)管風(fēng)向轉(zhuǎn)至房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。據(jù)新京報記者統(tǒng)計，今年以來已有粵財信托、北方信托等8家公司為此受罰，特別是下半年針對房地產(chǎn)信托違規(guī)的處罰集中。
例如，今年3月，粵財信托因“違規(guī)開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)”等五事由被罰220萬元，同月北方信托因“違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)自營貸款，信托資金違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款”被罰80萬元；5月，中融信托因“開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)不審慎”等五事由被罰210萬元。
其余5張罰單都集中在9月后開出。除上述建信信托、中信信托因房地產(chǎn)業(yè)務(wù)挨罰的案例外，還包括五礦信托因“盡職管理不到位，導(dǎo)致信托資金用于收購?fù)恋?rdquo;被罰30萬元；中誠信托因“信托資金違規(guī)用于繳納或變相繳納土地出讓價款”等兩事由被罰70萬元；以及民生信托因“收益權(quán)投資項下信托資金違規(guī)用于繳納土地出讓價款”等三事由被罰90萬元。
“有一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)還是能繞開監(jiān)管，資金變相流入樓市，所以罰單非常及時，就是要威懾一下此類行為。”一家中型信托公司人士對新京報記者表示。
今年5月以來，房地產(chǎn)信托規(guī)范不斷加強。5月中旬，銀保監(jiān)會發(fā)布的23號文強調(diào)，不得向“四證”不全、開發(fā)商或其控股股東資質(zhì)不達標、資本金未足額到位的房地產(chǎn)開發(fā)項目直接提供融資。7月初，針對多家房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)增速過快、增量過大，銀保監(jiān)會開展了約談警示。8月，監(jiān)管下發(fā)64號文，要求信托業(yè)下半年繼續(xù)保持房地產(chǎn)信托調(diào)控力度，遏制無序擴張等。此外，地方監(jiān)管也持續(xù)接力，新京報記者從多家信托公司處獲悉，年內(nèi)地方銀保監(jiān)局不止一次進場檢查，重點內(nèi)容就包括房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。
對此，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進在接受新京報記者采訪時表示，此類信托罰單充分說明了當前信托系統(tǒng)的監(jiān)管工作在強化，通過強化，能夠真正帶動信托等金融系統(tǒng)操作的規(guī)范性。類似規(guī)范性本身也是具有積極的意義的，至少在當前貨幣環(huán)境略有放松的時候，可以防范部分信托機構(gòu)做小動作，這對于繼續(xù)強化房住不炒的導(dǎo)向，同時落實較好的金融業(yè)務(wù)模式等都有積極意義。
涉及業(yè)務(wù)多發(fā)生于往年
房地產(chǎn)信托資金規(guī)?，F(xiàn)“剎車”
信托行業(yè)最新一輪強監(jiān)管序幕自2017年拉開，信托公司業(yè)務(wù)的合規(guī)性在不斷提升，但為何罰單仍然接踵而至？多家信托公司人士表示，罰單涉及的普遍是往年的業(yè)務(wù)，這是行業(yè)的共性。另外，罰單的披露具有一定的滯后性，監(jiān)管在檢查后還要經(jīng)過審批和事實落定等程序才會披露。
一位信托公司管理層人士告訴新京報記者，公司在一些制度的理解上和監(jiān)管方面存在出入，這可能會導(dǎo)致違規(guī)事件的發(fā)生。一位信托行業(yè)資深人士也認為，部分監(jiān)管口徑確實有一定的浮動空間，完全靠各家公司自己把握。加上市場有較大的需求，在某些時期繞過監(jiān)管的事情時有發(fā)生。
據(jù)信托業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，截至2019年3季度末，投向房地產(chǎn)的信托資金余額為2.78萬億元，較2季度減少1480.67億元，環(huán)比下降5.05%，這是自2015年4季度以來，首次出現(xiàn)新增規(guī)模的環(huán)比增速負增長。中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員袁田表示，這充分表明信托行業(yè)不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段，進一步嚴格落實銀保監(jiān)會對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管的明確要求，有效遏制房地產(chǎn)信托的規(guī)模增長，防范風(fēng)險過度積累。
罰單對信托公司整體而言有哪些影響？普益標準研究員吳紅麗表示，對公司業(yè)務(wù)開展、企業(yè)評級和形象等有較大影響。吳紅麗舉例稱，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在受托管理社?；稹⒈ｋU資金、企業(yè)年金、擔任特定目的受托機構(gòu)以及開辦受托境外理財業(yè)務(wù)時，對受到行政處罰的信托公司會有限制，未來在申辦新業(yè)務(wù)類型時也可能受到影響。另一方面，如信托公司被多次行政處罰，多會給投資者一種制度不健全、業(yè)務(wù)不規(guī)范的印象，導(dǎo)致其在吸引投資者方面的競爭力顯著下降。
監(jiān)管嚴處理仍將是常態(tài)
信托公司應(yīng)強化風(fēng)險管理和創(chuàng)新能力
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，2020年監(jiān)管嚴處理仍將會是常態(tài)。
上述行業(yè)資深人士稱，罰單對于信托公司是很好的警示，信托行業(yè)是風(fēng)險管理行業(yè)，利劍高懸有利于行業(yè)的健康發(fā)展，適應(yīng)市場的監(jiān)管，會促進行業(yè)做大做強。所以罰單雖然短期對信托公司有聲譽影響，但是防微杜漸，才能把大的風(fēng)險事件扼殺在搖籃狀態(tài)，長期來看是有利于行業(yè)和公司發(fā)展的。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認為，現(xiàn)在是行業(yè)轉(zhuǎn)型期，罰單增加、監(jiān)管精細化管理是發(fā)展走向成熟的標志，未來行業(yè)監(jiān)管會繼續(xù)朝著專業(yè)化、精細化的方向前行。信托公司回歸本源、加強合規(guī)管理成為未來生存的關(guān)鍵，信托公司要有更強的政策預(yù)判和適應(yīng)能力，對監(jiān)管不鼓勵的方向逐步轉(zhuǎn)換退出，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，更好地消化存量業(yè)務(wù)。
差異化發(fā)展是業(yè)內(nèi)建議的一個轉(zhuǎn)型打法。袁田表示，信托公司應(yīng)以資管新規(guī)及其落實為契機，尋找差異化的制度優(yōu)勢和經(jīng)營模式，可以結(jié)合自身股東資源稟賦和行業(yè)資源經(jīng)驗，深度開展產(chǎn)融結(jié)合。例如在高技術(shù)制造業(yè)，通過開展知識產(chǎn)權(quán)信托促進科技成果轉(zhuǎn)化；在解決民營企業(yè)和小微企業(yè)融資難、融資貴的問題方面，信托公司可以通過組建紓困基金開展投貸聯(lián)動、股權(quán)投資等方式，拓展信托服務(wù)。
“信托公司還可以探索創(chuàng)新以受托服務(wù)為核心的服務(wù)信托，除資金信托之外，將金融服務(wù)與財富管理服務(wù)相結(jié)合，在家族信托、家庭信托、員工利益信托、資產(chǎn)證券化信托、賬戶管理信托等方面積極開拓，滿足客戶多元需求。”袁田稱。
